"저는 항상 형편없는 산업에 속해 있는 훌륭한 기업들을 주시하고 있습니다."

피터 린치의 25가지 조언, 주식을 사기 전에 읽어봐야 할

 

2. 좋은 기업을 찾았지만 현재 주가가 너무 높게 보인다면, 일단 소량을 매수한 다음 다음번 급락 시에 비중을 늘리는 것입니다.

3. 저는 항상 형편없는 산업에 속해 있는 훌륭한 기업들을 주시하고 있습니다. 컴퓨터나 의료 기술같이 빠르게 성장하고 있는 훌륭한 산업은 너무 많은 관심을 받고 너무 많은 경쟁자들을 끌어들입니다.

4. 다른 사람들이 다음 기적을 쫓고 있더라도, 자신이 이해하고, 믿고, 고수할 수 있는 주식만 사십시오.

 

6. ...(전략)... 이들 기업, 제조업체, 레스토랑을 관심 목록에 올려두는 것은 상관없지만, 단순히 좋아한다는 것은 주식을 사는 데 충분하지 않습니다. 해당 기업의 수익 전망, 재무 상태, 경쟁력 위치, 확장 계획 등에 대한 숙제를 하기 전에는 어떤 기업에도 투자하지 마십시오.

7. 이미 수익성이 높고 자신의 개념이 복제될 수 있다는 것을 입증한 소규모 기업을 찾아보십시오...(후략)

8. 만일 코카콜라의 PER가 15배라면, 코카콜라가 연간 약 15% 성장을 할 것이라고 예상할 수 있을 것입니다. 하지만 PER가 성장률보다 낮다면, 헐값일 수 있습니다. 예를 들어, 연간 12%의 성장률을 올리고 있는 기업이 PER 6배에 거래되고 있다면 아주 매력적인 전망을 갖추고 있는 것입니다.

10. 기업의 재무 상태를 이해하지 못한 채 투자하지 마십시오. 주식의 가장 큰 손실은 대차대조표가 좋지 않은 기업들에서 발생합니다.

12. 단 하나의 데이터만 추적할 수 있다면, 수익을 추적하십시오.

 

13. 자신의 직감을 믿는 법을 배우는 것이 아니라, 직감을 무시하도록 자신을 훈련하는 것이 요령입니다. 해당 기업의 펀더멘털 이야기가 변하지 않는 주식을 계속 보유해야 합니다.

15. 단 하나의 데이터만 추적할 수 있다면, 해당 기업이 수익을 내고 있다는 가정하에 수익을 추적하십시오. 저는 수익을 통해 투자를 결정해야 한다는 고루한 개념에 찬성합니다. 오늘, 내일, 또는 다음 주의 주가 움직임은 주의를 산만하게 할 뿐입니다.

 

18. 자금을 3~4가지 종류의 주식형 펀드(성장, 가치, 신흥 성장 등)에 나누게 되면, 주식시장에서 가장 수익성이 높은 부문에 항상 어느 정도 투자하게 되는 것입니다.

21. 한 가지 분명한 매도 신호는 재고가 쌓이고 있고 해당 기업이 재고를 줄이지 못하고 있는 경우입니다. 이런 재고를 줄이려면 할인 행사를 할 수밖에 없고 그러면 수익도 낮아집니다. 저는 항상 재고 수준에 주의를 기울입니다. 경기 순환 기업의 주차장이 재고로 가득 찼을 때, 확실히 주식을 팔아야 때입니다. 어쩌면 그런 때가 되면 조금 늦었을지도 모릅니다.

22. 주식을 소유한다는 것은 아이를 갖는 것과 같습니다. 필요 이상으로 참견해서는 안 됩니다.

25 평생 좋은 주식 몇 개만 있으면 됩니다. 많은 돈을 벌기 위해 주가가 10배로 상승할 주식을 얼마나 필요할까요? 몇 개면 됩니다.