Berkshire Hathaway's actions related to sustainability (2021 Annual Report, A-3 and A-4)

To the Shareholders of Berkshire Hathaway Inc.:

Warren has asked me to provide a summary of Berkshire’s actions related to sustainability within its
operating companies. The management of these actions is owned by Berkshire’s exceptional operating CEOs.
Under their leadership, and with my support, many of Berkshire’s diverse businesses have developed
sustainability frameworks and are independently disclosing environmental initiatives and data, such as
greenhouse gas (“GHG”) emissions.

*greenhouse gas: 온실 가스

*initiative: 계획

Berkshire Hathaway Energy (“BHE”) and Burlington Northern Santa Fe (“BNSF”) – two of Berkshire’s
giants – have long been engaged in delivering sustainable outcomes that benefit all constituencies including
customers, communities, state and federal governments and Berkshire’s shareholders. The two businesses
generated aggregate net earnings of $10.0 billion in 2021 and their direct GHG emissions represent more than
90% of Berkshire’s direct emissions – a huge margin. Other subsidiaries, of course, are important, but Berkshire
will have failed if BHE and BNSF do not achieve their GHG emissions reduction goals.

Here are the annual GHG emissions from these two businesses:

 

 

BHE has selected 2005 as its baseline for GHG emissions – a year many others in the utility industry utilize.
BHE’s primary source of GHG emissions is the generation of electricity from power plants that are fueled by
coal and natural gas. BHE’s utilities work with their regulators to implement state policies that protect the energy
and economic needs of its constituents. BHE cannot develop a renewable energy project or retire a coal plant
without the support of regulators, who ensure that any action taken by BHE is made in the best interest of
customers.

I am pleased to report that BHE’s ability to make significant investments in renewables has created the
opportunity to actively reduce coal generation while maintaining reliability and keeping customer costs low in
the process.

Specifically, BHE has become a leading force in wind, solar and transmission activity across much of the
U.S. BHE, through its Iowa utility MidAmerican Energy, began construction of its first wind turbines in 2004,
investing a little over $300 million in these assets. Today, MidAmerican has over 3,400 turbines in operation and
has invested $13.6 billion in wind production. This incredible expenditure helps MidAmerican to produce
renewable energy equivalent to 88% of its Iowa customers’ annual energy needs. It is attracting new customers
too – data center activity is growing exponentially throughout Iowa, driven by MidAmerican’s combination of
low cost and clean power. This is not the end of MidAmerican’s journey – just last month, the company
announced plans for a new $3.9 billion wind and solar project, which will enable renewable generation in excess
of its customers’ annual usage in Iowa by 2025.

*transmission: 전송, 송신

*exponentially: 기하급수적으로

The commitment to renewables goes beyond Iowa. In addition to the $13.6 billion invested in wind at
MidAmerican, BHE has invested $16.5 billion in other wind, solar and geothermal energy projects that it
operates and has financed an additional $6.9 billion for other operators.

*geothermal energy: 지열 에너지

 

While making these significant investments in renewables, BHE has retired 16 of its coal generation units.
Looking ahead, BHE plans to retire an additional 16 coal units between 2022 and 2030 in a reliable and cost-effective
manner for its customers, thereby achieving its 50% GHG emissions reduction target for 2030. Progress has been
consistent with this objective.

*consistent with: ~와 일치하는

Simultaneously, BHE plans to invest billions of dollars in wind, solar and storage capacity, as well as invest in
new transmission lines in the West – a story told in Berkshire’s 2020 annual report. These transmission lines
connect remote noncarbon resources to far-away population centers. As additional noncarbon generation is
deployed and transmission is expanded, BHE plans to retire all remaining coal units by 2049 and all natural gas
units by 2050, enabling it to achieve net zero GHG emissions.

BHE routinely communicates in detail its approach to decarbonization, outlining its strategies and the capital it
will deploy to achieve this objective. BHE’s regulated U.S. utilities issue third-party debt as part of their capital
structure. Consequently, BHE has made environmental disclosures every year for the past 15 years through investor
presentations. These documents are publicly available on BHE’s website.

BNSF has selected 2018 as its GHG emissions baseline year, which is consistent with its largest peer in the
West. BNSF’s GHG emissions profile is comprised of the consumption of diesel fuel in its locomotives (accounting
for 80% of its baseline GHG emissions), the third-party production and transportation of those fuels and, to a lesser
extent, the consumption of natural gas and electricity across its broader operations.

*locomotive: 기관차

*lesser: 더 적은, 덜한

BNSF is a common carrier railroad with a federal legal obligation to transport any commodity – including coal
and hazardous materials – upon its customers’ request. Yet, the environmental impacts of the transportation of these
goods are reduced thanks to BNSF’s focus on safety and efficiency. By nature, rail is the most environmentally
efficient mode of land-based transportation, moving its customers’ products more than three times as far as trucks
on a per ton mile basis. To build on this, BNSF has committed to and embraced a broader sustainability model,
applying a science-based approach that will provide a 30% reduction in BNSF’s GHG emissions by 2030 as
measured from its baseline. Progress has been consistent with this objective.

More will follow. Berkshire’s railroad will continue its improvements in fuel efficiency and increase its
utilization of renewable diesel fuel. Long-term solutions, such as battery-electric and hydrogen locomotives, are
also being evaluated and field tested. When successful, these measures will lower BNSF’s GHG emissions and
increase its cost competitiveness. Sustainability is fundamental to BNSF’s value proposition.

BHE and BNSF are not alone when it comes to these sustainability endeavors at Berkshire. Many subsidiaries
have also been responding to their customers’ varied needs by carrying out commitments to sustainable outcomes
and communicating environmental information. Equally, these efforts make good business sense.

*endeavor: 노력

For example, many consumers are interested in improved environmental outcomes for apparel products. As a
result, three of Berkshire’s manufacturing businesses that specialize in these products – Fruit of the Loom, Brooks
Sports and Garan – each disclose the environmental impacts of the products they sell and their plans to reduce those
impacts long term. Further, all three businesses have committed to 2030 GHG emissions reduction targets,
consistent with the expectations of each customer base. This information can be found on their websites.

 

Additionally, four manufacturing businesses across Berkshire’s industrial and building products groups –
Lubrizol, Johns Manville, Acme Brick and Shaw Industries – disclose on their websites recent GHG emissions data
and other sustainability information that is most relevant to their customers and operations.

Berkshire’s culture is strong, and its operating managers daily demonstrate ownership and accountability by
being responsive to the needs of their customers. The managers of these subsidiaries will continue to own all
business decisions, including their approach to sustainability and related environmental outcomes. Berkshire’s
businesses are exceptionally well positioned to deliver on ever-changing customer expectations regarding
sustainability, in both resources and attitude, while also driving value for Berkshire’s shareholders. I am supportive
of these outlined objectives and fully committed to Berkshire’s ongoing journey of delivering sustainable solutions.

*accountability: 책임

 

February 26, 2022 

 

Gregory E. Abel
Vice Chairman – Non-Insurance Operations